Par Eddie Yoon, Principal, The Cambridge Group

L'un des endroits où il est le plus difficile d'obtenir des capitaux pour commercialiser une grande idée de croissance est au sein des entreprises américaines. Les startups peuvent exploiter le marché du capital-risque. Les sociétés peuvent s'adresser aux marchés financiers généraux en émettant des actions ou des obligations. Mais disons que vous êtes directeur général ou directeur/vice-président d'une unité commerciale ou d'une marque au sein d'une entreprise. Vos possibilités de financement d'une idée d'entreprise sont très limitées - en fait, vous devez passer par le processus souvent bureaucratique et politique d'obtention d'un budget de la part de vos supérieurs. Beaucoup de grandes idées commerciales ne fleurissent jamais parce qu'elles sont étouffées par la politique interne, l'évitement du risque, des horizons de retour sur investissement plus courts ou un manque perçu de capacités.

Les entreprises ont besoin d'un processus différent pour financer les projets innovants. J'appelle cette idée "marchés de capital-innovation", et il s'agit d'un système hybride de capital-risque, de capital général et de budgétisation d'entreprise. Les marchés de capital-innovation financeraient des innovations spécifiques plutôt que des entreprises entières. Il peut s'agir d'innovations dont le profil risque/récompense va au-delà du processus de budgétisation habituel des entreprises. Il peut s'agir de plates-formes de croissance "orphelines" qui ne font pas partie d'une unité commerciale actuelle, comme Redbox qui a été lancé par McDonald's. Il peut s'agir d'un cadre de niveau intermédiaire qui a décidé d'investir dans une entreprise. Il pourrait s'agir de l'endroit où un cadre moyen se tourne après que le processus budgétaire interne se soit soldé par un "non", et qui lui permet de se tourner vers des accords de non-divulgation pré-vérifiés, signés par des investisseurs qui ont un appétit pour un nouveau type d'investissement. L'investissement aurait le potentiel d'un entrepreneur mais les actifs d'une grande entreprise.

Cette idée m'a été inspirée par l'émission télévisée Shark Tank. La première fois que j'ai entendu parler de Shark Tank, j'ai pensé qu'il s'agissait d'une autre émission de télé-réalité. Lorsque je l'ai regardé, j'ai été surpris de voir que des affaires légitimes étaient menées. Selon certaines estimations, les requins ont investi 20 millions de dollars dans plus de 100 entreprises. L'évaluation moyenne des entreprises est d'environ 500 000 dollars, et les entrepreneurs ont vendu environ 30 à 40 % de leur capital.

La notion d'application du modèle Shark Tank au sein des entreprises a été créée par l'un de mes clients, un grand acteur du secteur des biens de consommation emballés. Il a organisé un événement hors site avec ses cadres supérieurs et a créé un concours interne de type Shark Tank pour présenter de nouvelles idées commerciales. Pendant deux jours, trois équipes de cadres ont travaillé jusqu'à tard dans la nuit pour étudier les données relatives aux consommateurs, aux détaillants et aux finances afin de trouver des idées novatrices pour stimuler la croissance. Le troisième jour, chaque équipe a présenté ses idées à un panel de requins, composé de membres de la direction, de moi-même et de Mark Cuban, qu'ils avaient fait venir pour l'événement.

L'événement a été un énorme succès. Une grande partie de ce succès est dû à Cuban, qui était en plein personnage de Shark Tank. Les personnes qui mettaient du temps à monter sur scène étaient priées de marcher plus vite. D'autres avec des préambules de plus de 5 secondes ont été coupés et on leur a rappelé que ce n'était pas un cours d'histoire. Cuban a agi comme un TiVo humain pour les réunions, nous permettant d'avancer ou de reculer sur les parties clés de la réunion. Regarder les cadres faire des présentations à M. Cuban était une leçon de choses sur l'importance du discours de 30 secondes.

Il a posé des questions pertinentes mais pointues et a fait rire tout le monde en provoquant et en poussant chaque présentateur avec bonhomie, apportant à la discussion l'état d'esprit d'un entrepreneur. Ceux qui demandaient plus d'argent se voyaient demander ce qu'ils dépensaient actuellement et pourquoi cela n'était pas suffisant. "Vous me dites donc que vous voulez 20 millions de dollars supplémentaires pour un marketing intelligent", demandait-il, sceptique. "Qu'est-ce que cela dit des 20 premiers millions que vous avez déjà dépensés ?"

Dans l'ensemble, c'était formidable de voir une idée passer du stade de l'approbation à celui du financement à la vitesse de la lumière par rapport au calendrier typique des entreprises américaines. Cuban a immédiatement eu l'idée de faire participer l'entreprise à un prochain épisode de Shark Tank avec un de ses investissements. La jeune entreprise bénéficierait ainsi d'une connexion avec une société multimilliardaire, tandis que l'entreprise bénéficierait d'une couverture médiatique pour montrer son esprit d'entreprise.

L'événement Shark Tank a déjà eu un impact durable et significatif sur l'entreprise. L'équipe gagnante a gagné en grande partie parce qu'elle a adopté le concept classique de la myopie marketing de la Harvard Business Review, qui consiste à bâtir une stratégie de croissance non pas sur les produits qu'elle vend, mais plutôt sur le bénéfice final ou l'emploi qu'elle procure. Ceux qui ont été poussés à bout pendant leur présentation ont été félicités par leurs pairs pour leur courage et ont montré qu'il n'y a pas de mal à endurer un peu d'embarras pour faire avancer des idées potentielles à forte valeur économique. L'entreprise travaille de manière plus collaborative et interfonctionnelle, à un rythme plus rapide et plus urgent et en prêtant une attention particulière aux flux de trésorerie.

Les marchés des capitaux d'innovation représentent une énorme opportunité de création de catégories. Non seulement pour les entrepreneurs au sein des entreprises américaines et les investisseurs, mais aussi pour les entreprises elles-mêmes. Je suis persuadé que le taux de réussite global en matière d'innovation (les 10 à 15 % dérisoires) devrait augmenter une fois que les cadres supérieurs verraient quelles idées sont financées et quels cadres intermédiaires les génèrent. Imaginez un monde où les investisseurs individuels pourraient s'impliquer. Ne pourriez-vous pas imaginer que des mamans investisseurs se joignent à l'investissement dans le Swiffer ? Ou peut-être que l'amusant enregistreur vidéo Flip (qui me manque terriblement) aurait pu survivre au sein de Cisco ? Les taux de réussite des fusions et acquisitions ne s'amélioreraient-ils pas également, puisque les investisseurs en capital-risque et leur portefeuille d'entreprises et les acheteurs stratégiques au sein des entreprises américaines collaboreraient plus étroitement ?

Imaginez que les marchés de capitaux d'innovation aient existé il y a des décennies pour Xerox Parc au sein de Xerox. Est-ce que nous achèterions des xPods, des xPhones et des xPads dans les magasins Xerox de tout le pays ?

Cet article a été initialement publié sur le site de la Harvard Business Review.